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对冲基金乐享强劲表现 高盛警告小心拥挤风险

对冲基金享有强劲表现高盛警告风险拥挤

标准普尔500指数今年上涨了16%,股票对冲基金也获得了很大的收益。但高盛集团(Goldman Sachs Group)警告说,拥堵是一种风险。

在8月20日的一份报告中,Ben Snider和David Kostin等策略师表示,这些基金受益于股市的上涨和成功的选股。他们还将重点放在较少的行业(如医疗保健)和个股(尤其是亚马逊)上。当反弹达到峰值时,可能会有太多的专业基金试图同时退出同一股票,从而放大跌幅。

“这只基金继续增加投资组合中重仓股的权重,这些股票越来越多地成为其他基金中较重的股票,”这些策略师写道。 “这种情况加上杠杆率上升,交易投资组合减少以及市场流动性萎缩,增加了动量股的表现,增加了基金面临的拥挤风险。”

他们补充说,这将使“该基金特别容易受到潜在市场清算的影响,特别是如果伴随着流动性萎缩,通常与风险偏好下降相吻合。”

00: 57

来源:金融部门

对冲基金享有强劲表现高盛警告风险拥挤

标准普尔500指数今年上涨了16%,股票对冲基金也获得了很大的收益。但高盛集团(Goldman Sachs Group)警告说,拥堵是一种风险。

在8月20日的一份报告中,Ben Snider和David Kostin等策略师表示,这些基金受益于股市的上涨和成功的选股。他们还将重点放在较少的行业(如医疗保健)和个股(尤其是亚马逊)上。当反弹达到峰值时,可能会有太多的专业基金试图同时退出同一股票,从而放大跌幅。

“这只基金继续增加投资组合中重仓股的权重,这些股票越来越多地成为其他基金中较重的股票,”这些策略师写道。 “这种情况加上杠杆率上升,交易投资组合减少以及市场流动性萎缩,增加了动量股的表现,增加了基金面临的拥挤风险。”

他们补充说,这将使“该基金特别容易受到潜在市场清算的影响,特别是如果伴随着流动性萎缩,通常与风险偏好下降相吻合。”

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